主要是因為：1）疫情國內控制比較成功，消費活動在恢復，啤酒消費的需求減少的沒那么多；2）可能因為2、3月份，渠道的消化情況好于預期，渠道一般庫存20天，疫情期間很多經銷商比較悲觀，沒有及時補貨，4月情況恢復，經銷商才進行補貨，所以4月份增長不錯，有一定是3月庫存低的影響，但剔除這些，4月整體同比也是增長。

Q4：所以您認為五月份未必會像4月這么理想？

A：是的，但是我們認為庫存影響的因素也不會太高，主要是因為4月不是沖業(yè)績的時點，各家公司不會壓庫存。

Q5：據您觀察廣東省人流回流情況如何，之前會擔憂海外疫情蔓延，同時廣東又主要是外向型市場，失業(yè)情況會比較多，會有很多人回鄉(xiāng)，出現消費力外流的情況，您怎么看待這個？

A：廣東省對企業(yè)的扶持力度比較大，對經濟比較樂觀。消費回流看，市內各種幾乎已經的復工復產，外貿企業(yè)可能會受影響，需要5月6月繼續(xù)觀察。

Q6：青島啤酒方面說Q2會努力彌補2、3月丟失的量，那么公司會不會考慮如果渠道人員把Q1的量補回來，公司把一季度的獎金回補給銷售人員？

A：這是所有公司都會做的，因為大部分公司不會輕易調低生產經營的目標。

渠道業(yè)務人員獎金按月兌現，小部分是基于年度考核，年度如果完成整體工資和每月都完成是相差不大的。

Q7：銷售體系和經銷商體系有沒有因為疫情有明顯的人員流失？

A：基本沒有，疫情期間業(yè)務員也是發(fā)工資的。

經銷商如果退出，庫存短期找不到人接，把庫存賣掉之后，危機也過去了。

Q8：珠三角市場百威和珠江比較強勢，但是去年開始百威的擴張出現一些問題，下滑比較明顯，您覺得未來百威的渠道營銷策略會不會變得非常激進？以及您對珠三角幾大龍頭的競爭格局如何看待？

A：啤酒行業(yè)競爭一直比較激烈，近幾年競爭的焦點在產品升級，推出新的產品和提價等，比如以前低端酒2.5，現在3-3.5。近幾年各個公司都在提價，價格競爭會導致價格下降，長期促銷，消費者認為產品比較低價，會影響產品升級的策略，現在各公司很少用猛烈的價格戰(zhàn)來競爭，主要靠產品高端化以及營銷廣告方面增加，和消費者互動增加等。

Q9：從市場來看百威嘉士伯有什么不一樣的市場舉動嗎？

A：百威以前夜場和高端餐飲多，流通渠道投入比較少，但是現在都在從高端渠道滲透到大眾化渠道，也給公司一定的壓力。

Q10：公司目前產能恢復是怎樣的？恢復到正常水平了嗎？大概的產能利用率是多少？

A：產能恢復的比較好，4月已經好于1月，1月是正常產能，和旺季6月還是有差異，旺季6月產量在15萬噸，現在在10萬噸左右。

Q11：公司主要的利潤來源是Q2和Q3，今年二三季度的產品動銷公司是怎么展望的？

A：4月有接近10%的銷量增長，一定因素是因為2、3月庫存處于低位，希望Q2、Q3能有4-5%的增長，把之前丟失的量彌補回來，實現整體銷量基本持平的銷售目標。

Q12：公司全年的營收和利潤展望是怎樣的？

A：如果銷量可以持平，營收會有4-5%的增長，產品結構是在提升的，今年新推出的零度產品，如果成功對收入的貢獻也會比較大。

Q13：Q1公司下游各個渠道動銷情況如何？各渠道占比情況？

A：夜場只有去年20%的水平，餐飲只有去年40%水平，非現飲渠道是增長20-30%，今年現飲渠道占比在25%，非現飲在75%左右，較去年有所提升，去年是70%。

Q14：目前渠道庫存多少天？往年多少天？

A：一般是20天，現在也在20天左右，春節(jié)前高于20天，疫情已經把庫存消化掉了，現在恢復了正常水平。

Q15：新的零度會在什么樣的程度上去代替老的零度？是并行的么？還是代替？

A：公司的計劃是如果新品+老品量不下降就算是成功。

推廣上把市場分為3類：基礎比較好競爭優(yōu)勢比較明顯的市場、比較均勢的競爭優(yōu)勢沒那么明顯的市場和薄弱市場。

優(yōu)勢市場是代替；均勢市場看情況調整，消費者如果接受情況比較好，就會全是新品，接受不好就改回舊品；薄弱市場不會推新品。

優(yōu)勢市場一般占純生60-70%的量。

4月份在東莞推出，主要是因為東莞需求比較好，存在試錯的基礎，如果在廣州可能會有較強的連鎖反應。

Q16：高管持股的情況，領導的新想法如何？

A：領導對公司經營比較有信心。過去進行了員工持股計劃，員工對股票比較有信心。

未來如果條件成熟的話，我們也會努力推進股權激勵，但是國企的股權激勵限制較多，指標設置比較嚴格。

Q17：市屬國企的股權激勵會比省屬國企更靈活嗎？之前每個省屬國企或者市屬國企做股權激勵是有名額的，不知道這個規(guī)定現在還有沒有？

A：現在據說是沒有名額限制了。

主要是股權激勵國企的業(yè)績考核條件都比較高，另一個是因為國企的薪酬不能太高，會限制股票的份額和比例，對高管的吸引力不夠，動力不足。

Q18：公司怎么看青島啤酒的股權激勵？

A：這種嘗試是很不錯的。

Q19：青島的股權激勵二股東起到了一定的推動作用，百威會在公司股權激勵方面起一定的推動嗎？

A：這方面還沒深入討論。百威方面覺得這方面還是公司自己做比較好，持支持的態(tài)度。

Q20：您了解市屬國企哪些想做或者已經做了股權激勵？

A：很多企業(yè)做過，但能行權的只有1-2家，浪奇和廣汽，但是行權的獲益也不多，效果也不突出。

Q21：三年前員工持股計劃到現在也有40%收入，如果未來市屬國資委放開股權激勵的限制，公司激勵方式的考量？

A：優(yōu)先做股權激勵，員工持股面積廣，但激勵重點不突出，股權激勵會集中關鍵崗位，高度和業(yè)績掛鉤，成效更突出。

Q22：省外經營情況，Q1整體行業(yè)表現不好，您如何看待未來省外的產能和經營情況？會不會拖累公司業(yè)績？

A：省外Q1湖南下降40%+，河北下降10%+，各個地方沖擊不一樣，省外市場的目標重點是產品結構升級，不是進行產能擴張和市場份額提升，如果能夠產品結構升級，即便損失銷量，未來還是比較有信心的，這幾個省份未來的發(fā)展前景也比較好。今年虧損可以承受，去年合起來省外虧損1-2千萬，3千萬以下是在可承受的范圍內。